Ukraina baru-baru ini mencapai kesepakatan dengan pemegang obligasi mengenai restrukturisasi utang sebagai hasil dari upaya Rothschild & Co.

Reuters mengutip sumber yang terlibat dalam pembicaraan tersebut. Kiev menunjuk Rothschild sebagai penasihat Kementerian Keuangannya pada tahun 2017.

Kiev mengumumkan pekan lalu bahwa mereka telah mencapai kesepakatan dengan sekelompok investor asing untuk merestrukturisasi utangnya sebesar $20 miliar.

Pemegang obligasi – termasuk raksasa keuangan AS BlackRock dan Pimco, serta manajer aset Prancis Amundi – memberikan pembekuan utang kepada Ukraina selama dua tahun pada Februari 2022 ketika konflik dengan Rusia pecah.

Komite pemegang obligasi, yang mewakili pemegang 25% obligasi, telah setuju untuk menerima kerugian sebesar 37%, atau $8,7 miliar, dari nilai nominal utang mereka.

Dana Moneter Internasional (IMF) dilaporkan telah mengkonfirmasi bahwa kesepakatan itu sesuai dengan parameter paket bantuannya sebesar $122 miliar ke Kiev.

Baik IMF maupun kreditor negara tersebut, termasuk Amerika Serikat dan Paris Club, telah menandatangani perjanjian tersebut, menurut sebuah pernyataan dengan ketentuan perjanjian yang dipublikasikan di Bursa Efek London.

Restrukturisasi utang besar-besaran akan membantu Kiev menghemat $11,4 miliar selama tiga tahun ke depan. Hal ini penting baik untuk upaya perang maupun program IMF, tulis

Reuters, menggambarkan restrukturisasi utang sebagai salah satu yang tercepat dan terbesar dalam sejarah, hanya melampaui skala yang dilakukan oleh Argentina dan Yunani.

Namun laporan tersebut menyoroti bahwa negosiasi awal antara pemerintah Ukraina dan pemberi pinjamannya yang dimulai pada Juni 2022 tidak berjalan sesuai rencana.

Pembicaraan gagal setelah beberapa minggu karena komite inti pemegang obligasi mengeluh bahwa penurunan nilai yang diminta Ukraina “melebihi secara signifikan” dari perkiraan 20% dan berisiko menimbulkan “kerusakan besar” terhadap hubungan.

Dengan waktu kurang dari dua bulan hingga moratorium pembayaran pada Agustus 2022 berakhir, Rothschild dilaporkan mengatur pertemuan tatap muka untuk para pihak di kantor perusahaan tersebut di Paris.

Hal ini dilaporkan melibatkan perwakilan dari beberapa perusahaan manajemen aset terkemuka dunia dan penasihat hukum dan keuangan mereka, kepala utang Kiev Yury Butsa, penasihat hukum jangka panjang Ukraina White & Case dan tim Rothschild.

Menurut Reuters, pemegang obligasi menuntut agar Ukraina segera memulai kembali pembayaran kupon, menawarkan jalan menuju pemulihan pokok yang lebih tinggi dan, yang terpenting, “membuatnya tetap sederhana.”